Комментарий Frost & Sullivan: "Мегафон" выходит на IPO

Сотовый оператор российской «большой тройки» «Мегафон» определил диапазон цены акции и GDR в ходе IPO в $20-25. Роуд-шоу IPO началось 15 ноября 2012г. и может завершиться 27 ноября 2012 г. После этого состоится размещение акций компании на Лондонской фондовой бирже (LSE). Капитализация «Мегафона» после IPO оценивается в $11,2-14,0 млрд при условии полной реализации опциона на переподписку. 

Алексей Волостнов, консультант Frost & Sullivan: «Мегафон достаточно долго двигался к IPO в Лондоне. Размещение несколько раз переносилось по различным причинам. Сейчас можно сказать, что оно носит скорее технический и имиджевый, чем финансовый характер. Компании публично необходимо зафиксировать свои достижения и конкурентные преимущества.

Такой шаг необходим не столько для получения свободного денежного потока, который будет использован акционерами для финансирования дальнейшего развития компании, но и в рамках общей логики консолидации активов и развития бизнеса, которую проводит основной акционер компании Алишер Усманов.

По сравнению с другими российскими операторами большой тройки Мегафон обладает несомненными конкурентными преимуществами: лидер – по развитию мобильных сетей нового поколения (LTE), подавляющее большинство его абонентской базы (62 млн абонентов) сосредоточено в России – отсутствуют страновые риски (как в случае с МТС). Кроме того, компания обладает твердыми позициями в стремительно развивающемся сегменте мобильного интернета и наращивает усилия по монетизации контента, стремясь диверсифицировать бизнес и не зависеть только от традиционных доходов операторской деятельности».